Согласно определению Большой российской энциклопедии, в финансово-экономической практике так называют вероятность негативного исхода инвестирования. Простыми словами: это убыток от вложенного капитала, в том числе полная потеря стоимости.
Вкладчик понимает, что вложенные им средства могут «сгореть» или не окупиться. Оценка рисков — это первый шаг в инвестировании. Общее правило гласит: чем менее рискованным является актив, тем меньше прибыли с него можно получить. От этого многие начинающие инвесторы думают, что вкладываться нужно только в рискованные объекты с большой волатильностью. Однако это не так. Если не управлять рисками (это называется диверсификацией), то вложения в активы с высокими рисками быстро приведут к банкротству.

Все возможные негативные сценарии делятся на две большие группы: рыночные и нерыночные. Первые часто называются финансовыми — это все негативные исходы (совокупная вероятность), которые являются следствиями всех рыночных изменений.

Среди рыночных выделяют следующие подвиды:

• Процентные. Обесценивание облигаций или других долговых обязательств на рынке по причине повышения ключевой процентной ставки. Резко возрастает спрос на новые обязательства по увеличенной ставке, спрос же на старые падает, и их становится невозможно продать на бирже. Вместе со спросом падает и цена.
• Инфляционные. Обесценивание ценных бумаг, возникающее из-за снижения стоимости валюты. В номинальном выражении бумага или объект может подорожать, но на деле за новую цену можно купить меньше благ, чем в момент покупки.

К нерыночным типам можно отнести следующие:

• Политические. Изменение стоимости актива из-за политических действий государственных институтов. Например, из-за принятого решения о запрете свободной конвертации валют, резкого повышения или понижения процентной ставки регулятором.
• Правовые. Возникают из-за изменений законов и правил инвестирования.
• Социальные. Связаны с субъективным фактором. Пример — массовая паника в США 1922 года, когда люди стали резко требовать выдачи вкладов. Это привело к коллапсу всей банковской системы страны («Черный вторник», начало «Великой депрессии», сильнейшего в истории Америки финансово-экономического кризиса).
• Технические. Возникают из-за технологических ошибок и сбоев (поломка оборудования, дороговизна технологии, ошибки в оценке востребованности продукции).

Кроме того, компании, занимающиеся оценкой рискованности финансовых инвестиций, часто выделяют системные и несистемные типы рисков. Системными называют те, на которые инвестор повлиять не в состоянии — они носят глобальный характер. Вторые же связаны непосредственно с объектом инвестирования и зависят от поведения менеджмента, уровня производственных технологий и других параметров, на которые инвестор может повлиять лично.

Каждый тип активов имеет свой уровень риска. Существует отдельная методика и способы оценки, которые строятся на стыке экономики, математики, социологии и политологии. Рядовому вкладчику разобраться в них будет трудно, однако он должен помнить базовые правила поведения на инвестиционном рынке.

Риски инвестирования разделяют на низкие, средние и высокие.

К первым относятся активы с низкой доходностью, но большой стабильностью. Пример — банковские вклады и государственные облигации. Величина купона по ним небольшая, но фиксированная. Вкладчик получает её по истечению срока договора (или срока действия бумаги). К тому же, вклады в России застрахованы системой АСК (Агентство страхования вкладов). Это значит, что сумма (до 1,4 млн рублей) будет возвращена вкладчику даже в случае банкротства финансового учреждения (отметим, что некоторые банки в АСК не участвуют).

К активам среднего уровня риска можно отнести акции корпораций и недвижимость с целью последующей сдачи помещений в аренду. Негативные тенденции возрастают, так как увеличивается влияние человеческого фактора. К примеру, на величину спроса на аренду может влиять сезонность, развитость инфраструктуры, проведение массовых мероприятий.

К активом высокого уровня рискованности на финансовом рынке можно отнести криптовалюту. Чтобы понять, почему, достаточно посмотреть на курс биткоина в 2024 году. 1 января он стоил около 42,5 тыс. долларов США, к 14 марта уже примерно 73 тыс., а к началу апреля опустился до 70 тыс. долларов. При этом биткоин считается одной из самых крепких криптовалют, то есть волатильность (изменчивость) других (догкоина, эфириума, лайткоина — альтернативных криптовалют, альткоинов) еще выше.

Понимание уровней риска необходимо для управления ими — вот какие методы для этого используют:

• Лимитирование. Человек заранее устанавливает для себя строгие границы свободы принятия решений. Например, решает, что в криптовалюту он будет вкладывать не более 10% месячного дохода. Для брокеров, постоянно торгующих на бирже, лимит часто устанавливается в виде количества сделок или суммы дневного дохода.
• Диверсификация. Инвестиционный портфель должен включать разные типы активов. Тогда даже при развитии одного или нескольких негативных сценариев он останется прибыльным (или убытки будут сведены к минимуму).
• Хеджирование. Важно для долговых обязательств. Подрядчик обязуется продать товар по текущей стоимости в будущем (пример — фьючерсные контракты — договор о том, что в будущем обе стороны совершат сделку купли-продажи ценных бумаг).
• Избежание. Отказ от высокорискованных сделок.
• Финансовая грамотность. Изучение правил и законов функционирования рынка.

Уйти от потерь денежных средств нельзя. Человеку свойственно принимать решения под влиянием эмоций, не имеющих отношения к логическому мышлению. К обществу это относится в полной мере.
Соблюдая указанные ниже общие правила, можно добиться того, что даже на начальном этапе инвестирования опасности будут сведены к нулю.

Правила инвестирования:

• Вкладывать не более 30% месячного дохода;
• Составлять портфель инвестиций, комбинируя разные типы активов;
• Вкладываться только в те объекты, механизм работы которых понятен;
• Отдавать предпочтение тем экономическим отраслям, в которых вы разбираетесь;
• Не торопиться и не поддаваться панике. Ценные бумаги способны за сутки терять в стоимости половину, но уже через неделю отыгрывать всё обратно с прибылью.

В Райффайзен Банке можно открыть брокерский счет и инвестировать в простом и удобном приложении. Здесь вы не найдете агрессивных инвестиционнных инструментов — фьючерсов, опционов, маржинальной торговли. Мы за обдуманный и взвешенный подход к инвестициям, который позволяет инвесторам сохранить и приумножить капитал. Важно помнить, что инвестиции всегда связаны с риском. Перед покупкой ценных бумаг необходимо взвесить свои возможности, цели, толерантность к риску и временной горизонт инвестиций.